Ganar en la Bolsa

Cartera recomendad para noviembre

Ayer en Radio Intereconomía un analista, en un rapto de sinceridad, confesaba que ningún experto sabe o que va a pasar con la bolsa. Pero a renglón seguido afirmaba que entrar en la bolsa con una estrategia de largo plazo era un error.

Yo, que no soy ningún experto, discrepo. Quiero decir, puedes tener suerte y que uno de tus valores suba un 30% de repente, por decir algo. Puede ser recomendable aprovechar esa subida para recoger el beneficio, y no es necesario esperar a que pasen los tres años que teníamos previsto mantener el valor si en unas semanas ya hemos conseguido lo que esperábamos.

En cualquier caso, yo apuesto por que en tres-cinco años la bolsa habrá subido significativamente. Puedo equivocarme, claro. Pero lo que es seguro es que nadie sabe lo que va a pasar en tres-cinco semanas. Si estás dispuesto a invertir a corto con los tiempos que corren, tal vez te merezca la pena llevar tu dinero a un casino, que tienes las mismas probabilidades de ganar y es más divertido.

En cualquier caso, yo sigo apostando por el método de Greenblatt, así que aquí están os valores para el mes de noviembre:

Valores recomendados para octubre

Gracias a la indicación de Enrique, ahora hago los cálculos con la información de infomercados.com. Mucho más fácil y cómodo, la verdad.

Una cosa importante a recordar es que el método de Greenblatt funciona a medio plazo (entre 3 y 5 años). Si la bolsa está más movida que la vagoneta de una montaña rusa, eso solo importa a los que juegan a corto plazo. Y no está de más recordar que nunca deberías invertir en bolsa ningún dinero que puedas necesitar pronto, porque te puedes ver obligado a malvender. El dinero que puedas necesitar, ponlo en algo que te de un interés fijo, aunque sea pequeño. En bolsa, tus ahorros para el futuro.

Esta es la tabla de los 10 mejores valores de la bolsa española a fecha de hoy (17/10/2008):

Como hago los cálculos

Pregunta Enrique que cómo hago los cálculos para determinar las diez mejores opciones cada mes. Lo explico, por si tenéis alguna sugerencia para mejorar el procedimiento:

1. Consulto en Invertia su tabla de valores para el mercado continuo, la copio y la pego en Calc (el equivalente a Excel de OpenOffice). El enlace, aquí.
2. Elimino los valores con menos de 500 millones de euros de capitalización, que pueden tener variaciones fuertes debidas a su pequeño tamaño.
3. Limpio las columnas que no me interesan, y me quedo con el nombre, la capitalización y el PER.
4. En Invertia también, voy al apartado empresas y consulto los últimos resultados publicados. Para el segundo trimestre son estos.
5. Copio también esta tabla a Calc (Excel).
6. Tarea de chinos: en Invertia usan el Tiker en la tabla de bolsa, pero el nombre en la tabla de resultados, así que toca emparejarlos.
7. Una vez emparejados, calculo el ratio beneficio / capitalización. Que según Greenblatt, da una idea de lo eficiente que es una empresa usando sus recursos para ganar dinero.
8. Ordeno los valores según el PER, de menor a mayor, y les asigno un número consecutivo empezando por 1. 1 a la primera, 2 a la segunda…
9. Ordeno los valores según el ratio beneficio / capitalización, y les asigno un número consecutivo empezando por 1. 1 a la primera, 2 a la segunda…
10. Sumo los dos valores que he obtenido, y ordeno las empresas según estos valores, de menor a mayor.
11. Y ya está. Selecciono los 9-10 mejores, y los pongo aquí en una tabla. ¿Fácil, verdad?

Si alguien tiene alguna sugerencia, o alguna idea para hacerlo más fácil o más fiable, será bienvenida.

Cartera recomendada para Septiembre

Y decíamos que Julio había sido malo para la bolsa… ¿cómo acabará septiembre? ¿y octubre? ¿y noviembre, y…?

Entonces, ¿tienen razón los que dicen que ahora no hay que entrar?Evidentemente, si vas a necesitar el dinero en un par de meses, es suicida entrar en la bolsa ahora. La probabilidad de que tengas que vender con fuertes pérdidas es muy alta. Pero si estás seguro de que no vas a necesitar el dinero en tres o cinco años, entonces sí puede ser un buen momento, siempre que no te equivoques.

Y para no equivocarse es para lo que Greenblatt y sus colegas desarrollaron la estrategia que proponemos aquí: invertir en empresas rentables que estén baratas. Claro que uno puede equivocarse, y una empresa que en un momento dado es rentable después ya no lo es, o una que parecía barata en realidad valía menos de lo que aparentaba. Pero si inviertes promediando 10-15 empresas, y te planteas la estrategia en ese horizonte de 3-5 años, el modelo de Greenblatt funciona.

En cualquier caso, vamos con lo que interesa: la propuesta de valores para invertir en Septiembre. Los datos están referidos al cierre de la sesión del día 15, y los beneficios al primer semestre de 2008. Las 9 acciones recomendadas son estas:

¿Es un buen momento para invertir en bolsa?

Hace unos días, Ramón dejaba este comentario:

Hola, creo que no es bueno recomendar una cartera cuando casi todas las bolsas Europeas estan en tendència bajista, y de momento y que yo sepa no hay ningun indicador que nos pronostique un cambio de tendencia a corto, medio plazo.

Si le hiciera caso, tendría que cerrar el blog, así que no puedo estar de acuerdo con él, claro .

Creo además que si hay un momento bueno para entrar es cuando la bolsa está en tendencia bajista (siempre que no necesites el dinero a corto plazo). La bolsa subirá antes o después, así que entrar cuando está baja es la forma de ganar dinero.

Pero además lo bueno del método de Greenblatt es que funciona también en fases bajistas como la actual. A lo largo de un año, que es más o menos el periodo de tiempo que tienes un valor, lo normal es que haya subido. Si no es así, siempre puedes esperar a que suba.

Pero ya digo que como el método selecciona buenos valores, incluso en tiempos de crisis como los actuales puede hacerte ganar dinero. Si Ramón me hubiera hecho caso en mi recomendación de Julio y hubiera comprado acciones de Unión Fenosa, habría obtenido a fecha de hoy un 26% de beneficio.

Que no está nada mal para una fase bajista, digo yo.

Puede ser una situación excepcional, pero Colonial, que era la primera recomendación, ha ganado un 13% y C. F. Alba, que era la tercera, ha ganado casi un 8%.

De modo que, amigo Ramón, yo creo que es bueno recomendar carteras, si se usa un método que funciona.

Cartera recomendada para Julio

Si el mes anterior fue malo para la bolsa, este ha sido catastrófico. Claro que puede ser el mejor momento para el que está fuera y tiene dinero. Con el método que proponemos, de todas maneras, las caídas de este año son solo problemas temporales. En bolsa todo lo que cae tiene que subir.

Vale, no todo (que se lo digan a los que invirtieron en Terra), pero si en general. Por eso es importante tener una cartera diversificada, para que un supuesto “pelotazo” como Terra no acabe con todos tus ahorros.

Esta es la cartera para el mes de Julio, según la valoración a día 16, y teniendo en cuenta los beneficios reportados en el primer trimestre de 2008:

Cartera recomendada Junio 2008

Después de un mes malo para la bolsa, volvemos con las mejores acciones según el método de Greenblatt.

Aprovecho para advertir que había un error en la aplicación del PER a la fórmula: yo estaba clasificando de mayor a menor PER, y las acciones deben clasificarse de menor a mayor. No está de más recordarlo: puede haber errores en mi recomendación, así que aplicad el sentido común antes de buscar consejos financieros en Internet en general y en este blog en particular.

Esta es la cartera para el mes de Junio, según la valoración a día 17:

Mi cartera en Finfoo

Finfoo.com es una red social para gente interesada en finanzas e inversiones. Me he creado allí un usuario (adamselene) con el que participo en el juego de bolsa que han montado.

Lo que he hecho ha sido comprar dos de los valores que recomendé ayer, y la idea es ir comprando cada mes según lo que vaya saliendo por el método de Greenblatt. Una de las utilidades que ofrece infoo es generar un widget que puedes pegar en tu blog, así que eso he hecho.

Hoy es un día bajista, así que de momento voy perdiendo. Pero no importa demasiado. El método da resultado a medio-largo plazo, de tres a cinco años. Lo que pase en unos días o en unas semanas depende más de la suerte que de otra cosa.

Cartera recomendada Mayo 2008

Esta es la cartera recomendada para Mayo, según los datos del día 19. Hemos tenido en cuenta los beneficios publicados en el primer trimestre de 2008, en lugar de los finales de 2007. A partir de este mes, publicamos alguna información más de cada empresa, para que podáis elegir con más datos en qué valores invertir.

Aviso: puede haber errores en la elaboración de la tabla, y en ningún caso me hago responsable de los beneficios o pérdidas que alguien pueda obtener por seguir las recomendaciones de esta web.

Cartera Recomendada Abril 2008

Esta es la primera serie de acciones que recomendamos comprar. De los diez valores de la tabla, y en función de tu aplicación de la estrategia de Greenblatt, puedes elegir de 4 a 7 que te resulten interesantes.

Para elaborarla, se ha utilizado como indicador de rentabilidad el ratio beneficio/capital, tomando como beneficio el declarado en el cuarto trimestre de 2007, y como capital el que resulta del precio de las acciones de cada empresa a fecha de hoy (16/04/2008). Como indicador del precio, se ha utilizado el PER, también a fecha de hoy.

Las empresas están ordenadas según el índice, pero no tienes por qué coger las primeras. Yo no digo nada, pero tú verás qué haces con las constructoras. Y Greenblatt recomienda no comprar financieras, bancos, ni utilities.

Aviso: puede haber errores en la elaboración de la tabla, y en ningún caso me hago responsable de los beneficios o pérdidas que alguien pueda obtener por seguir las recomendaciones de esta web.